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央行：堅(jiān)持支持性貨幣政策 降準(zhǔn)還有空間
時(shí)間：2024-09-06 來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 點(diǎn)擊：3505次
中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人9月5日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，人民銀行將繼續(xù)堅(jiān)持支持性的貨幣政策，加快落實(shí)好已出臺的政策舉措，更加有力支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。目前金融機(jī)構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率大約為7%，還有一定下降空間。
合理把握調(diào)控力度節(jié)奏
人民銀行副行長陸磊表示，在總量上，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，引導(dǎo)銀行增強(qiáng)貸款增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，保持社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長和價(jià)格水平的預(yù)期目標(biāo)相匹配。在利率上，發(fā)揮好近期政策利率和貸款市場報(bào)價(jià)利率下行的帶動作用，推動企業(yè)融資和居民信貸成本穩(wěn)中有降。在結(jié)構(gòu)上，加大已有工具的實(shí)施力度，推動新設(shè)立工具落地生效，加大對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。
談及降息降準(zhǔn)的空間和必要性，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，降準(zhǔn)降息等政策調(diào)整還需要觀察經(jīng)濟(jì)走勢而定。法定存款準(zhǔn)備金率是供給長期流動性的一項(xiàng)工具，與之相比，7天逆回購和中期借貸便利是中短期流動性工具，今年又增加了國債買賣工具。
“綜合運(yùn)用這些工具，目標(biāo)是保持銀行體系流動性合理充裕。年初降準(zhǔn)的政策效果還在持續(xù)顯現(xiàn)，目前金融機(jī)構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率大約為7%，還有一定的空間。”鄒瀾說。
在利率方面，鄒瀾表示，受銀行存款向資管產(chǎn)品分流的速度、銀行凈息差收窄的幅度等因素影響，存貸款利率進(jìn)一步下行還面臨一定約束。人民銀行將密切觀察政策效果，根據(jù)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況、目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的具體問題，合理把握貨幣政策調(diào)控的力度和節(jié)奏。
此外，鄒瀾表示，會繼續(xù)密切關(guān)注主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策調(diào)整情況。同時(shí)，中國的貨幣政策將繼續(xù)堅(jiān)持以我為主，優(yōu)先支持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
健全市場化利率調(diào)控機(jī)制
關(guān)于貨幣政策框架的完善思路，鄒瀾表示，人民銀行將結(jié)合經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展變化，以及對貨幣政策實(shí)施效果的審慎評估，進(jìn)一步優(yōu)化完善中國特色貨幣政策框架。
鄒瀾表示，要考慮優(yōu)化貨幣政策調(diào)控的中間變量。近年來，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快，金融市場日益發(fā)展，融資結(jié)構(gòu)不斷變化，這些都導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的可測性、可控性以及與經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性下降。人民銀行將逐步淡化對數(shù)量目標(biāo)的關(guān)注，更多將其作為觀測性、參考性、預(yù)期性的指標(biāo)，更加注重發(fā)揮利率等價(jià)格型調(diào)控工具的作用。同時(shí)結(jié)合形勢變化，研究完善貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)口徑，讓貨幣統(tǒng)計(jì)更符合實(shí)際情況。
“未來還要進(jìn)一步健全市場化的利率調(diào)控機(jī)制。適當(dāng)收窄利率走廊設(shè)置的寬度，更好引導(dǎo)市場利率圍繞政策利率平穩(wěn)運(yùn)行。”鄒瀾表示，同時(shí)，在利率傳導(dǎo)上，著重提高貸款市場報(bào)價(jià)利率報(bào)價(jià)質(zhì)量，提升金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，更真實(shí)反映貸款市場利率，促進(jìn)市場利率由短及長順暢傳導(dǎo)。為避免影響政策利率對貸款市場報(bào)價(jià)利率的傳導(dǎo)，每月中期借貸便利的操作時(shí)間原則上都將安排在貸款市場報(bào)價(jià)利率發(fā)布后，價(jià)格由投標(biāo)機(jī)構(gòu)投標(biāo)情況確定。
要不斷豐富貨幣政策工具箱。人民銀行將結(jié)合宏觀形勢和政策調(diào)控需要，創(chuàng)新實(shí)施好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，持續(xù)提升貨幣政策效率。
此外，要進(jìn)一步暢通貨幣政策傳導(dǎo)。鄒瀾表示，貨幣政策傳導(dǎo)有兩個階段，一個是從央行到金融市場的傳導(dǎo)，通過強(qiáng)化政策溝通和預(yù)期引導(dǎo)、提升貨幣政策透明度、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自主理性定價(jià)能力，可進(jìn)一步提升金融服務(wù)質(zhì)效。另一個是從金融市場到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)，需要著力打通傳導(dǎo)堵點(diǎn)，加強(qiáng)貨幣政策與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、監(jiān)管等政策的協(xié)同，促進(jìn)供求平衡，支持經(jīng)濟(jì)政策著力點(diǎn)更多轉(zhuǎn)向惠民生促消費(fèi)領(lǐng)域，提升對消費(fèi)、投資等實(shí)體經(jīng)濟(jì)變量的傳導(dǎo)效果。
重點(diǎn)提升三個“比重”
中央金融工作會議提出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。
“科技金融是第一篇大文章，它的重要性不言而喻。”人民銀行信貸市場司司長彭立峰表示，近年來，人民銀行與科技等部門緊密協(xié)作，持續(xù)加強(qiáng)對科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化的資金支持和全鏈條的金融服務(wù)，取得了積極成效。下一步，人民銀行將錨定建設(shè)科技強(qiáng)國目標(biāo)，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長期、投硬科技。
彭立峰表示，將深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，重點(diǎn)提升三個“比重”。一是提升直接融資在社會融資中的比重，進(jìn)一步豐富資本市場的融資產(chǎn)品，創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新專項(xiàng)金融債券。同時(shí)，增強(qiáng)金融體系的激勵和轉(zhuǎn)化，以形成“耐心資本”。二是提升股權(quán)融資中投早、投小的比重，落實(shí)好促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施，完善創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”機(jī)制，提高外資在華開展股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資便利性。三是提升科技創(chuàng)新貸款在各項(xiàng)貸款中的比重，用好科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，建立科技金融服務(wù)考核評價(jià)機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)對科技型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估能力，豐富適應(yīng)高新技術(shù)領(lǐng)域特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。
對于普惠金融，陸磊表示，下一步，人民銀行將統(tǒng)籌好增量擴(kuò)面和商業(yè)可持續(xù)，加快構(gòu)建激勵相容的普惠金融發(fā)展長效機(jī)制。在政策層面，政策設(shè)計(jì)突出發(fā)展重點(diǎn)，引導(dǎo)更多金融資源配置到重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)人群，促進(jìn)城鄉(xiāng)區(qū)域平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，增強(qiáng)社會公平和機(jī)會均等。健全管理制度和落地督導(dǎo)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)用好用足貨幣政策工具、債券融資支持工具等金融工具。
在金融機(jī)構(gòu)層面，陸磊表示，一是要發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)的比較優(yōu)勢，加快健全敢貸愿貸能貸會貸的長效機(jī)制；二是要堅(jiān)持科技賦能，通過科技賦能和數(shù)據(jù)引領(lǐng)，推動金融科技和普惠金融深度融合，驅(qū)動普惠金融發(fā)展方式和治理方式變革，進(jìn)一步提高普惠金融服務(wù)的便利度和可得性。
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